今日は１月の成績発表の日です。本来は昨日発表の予定でしたが、仕事があまりにも忙しすぎて家に戻ってきたらバタンキューでした(T△T)なので一日遅れてしまいました。言い訳は程々に早速検証してみましょう。
買い銘柄
ソフトクリエイト（３３７１）
２００５年１２月２日後場より ３４７０円→１６１５円（先月）→１１５９円（２０営業日保有 下落率２８．２％）
毎回この銘柄の情けないところから報告するのも嫌なのですが、同時株安も手伝って上場来安値を一気に更新。夢の１０００円台にまで突入しました。配当利回りは３％に近づき、PERも１０倍割れ。それでもイマイチ買い手が現れないのが末期的なところ。先日発表した決算は好決算ながらも通期計画達成には微妙なライン。同盟関係の後述するセプテーニや住商情報（９７１９）も順調に業績を伸ばし、ECサイトという市場規模はこれからも成長過程にあり、順調に業績を伸ばしていけるのは確かだと思うのですが、投資家の期待成長率は過大要求。純粋にバリュー株として見なせる水準に。２月こそ再評価される月と期待したいところ。
ソネットエンターテイメント（３７８９）
２００６年１月２０日より ３９００００円→３２２０００円（先月）→３６６０００円（２０営業日保有 上昇率１３．７％）
先月既に大きく下落していた事もあり、今月は市場全体が安くなる中逆行高。子会社DeNA（２４３２）、エムスリー（２４１３）共に業績が良く、増配を発表。純粋に持株会社として配当の受取だけを考えても同社の業績は伸びる格好に。同社自体も好決算・増配を発表し、それぞれ東証一部に上場した記念配もありますが、配当政策を重視し出すスタンス。同社の上場持ち株で評価した一株あたりの株価は４７万円と、今の水準より相変わらず高水準に位置します。
USEN（４８４２）
１月１６日後場より １２５１円→９３３円（先月）→７７８円（６営業日保有 下落率１６．６％）
１月１５日より ５９８円→６９０円（１３営業日保有 上昇率１５．４％）
業績悪化からストップ安連発。ヘラクレス指数をアセット・マネージャーズ共々ヘラクレス指数を一気に押し下げる要因となりました。損切り後、リバウンド狙いから再度買いエントリー。お陰で何とか損失を相殺する感じにできました。明日の寄り付きで利益確定売りとし、しばらくは推移を見守りたいところです。
オプトロム（７８２４）
５月２５日より ５９円→３０円（先月）→３１円（２０営業日保有 上昇率３．３％）
一応まともにコメントすればテクニカル的には２５日線を随分と久しぶりに上抜け、底打ち感がわずかに出てきたというところ。ただ例年１、２月に見られる低位株物色の一貫と捉えれば、引き続き手出しは無用。
ソフトバンク（９９８４）
１０月５日より ２４００円→２３１０円（先月）→１９０４円（２０営業日保有 下落率１７．６％）
同時株安の影響がモロに出ていますが、子会社ヤフー（４６８９）は業績好調、そしてマイクロソフトのアメリカヤフー買収提案により再評価の雰囲気が出てきています。来週発表予定の同社決算は保有株の評価損こそ膨らんでいるものの、攻勢に出ている携帯電話事業が順調であることから悪い評価ではないと思われ、１９００円割れ水準はヒストリカル的にも大底水準ですから、ここからは積極的に見て大丈夫だと思われます。ただ需給が悪くなっているところが難点。
メディカルシステムネットワーク（４３５０）
１０月１５日より １１７０００円→１２７０００円（先月）→１１７０００円（２０営業日保有 下落率７．９％）
地味な銘柄ですが、やはり同時株安の影響は避けて通れないところ。ただ長期的には買いシグナルが出ていますから、ここは泰然と構えたいところ。
武富士（８５６４）
１２月２１日より ２６５０円→２７１５円→２５００円（８営業日保有 下落率７．９％）
１月２６日より ２６８０円→３０００円（３営業日保有 上昇率１１．９％）
金融株人気が同社にも波及し、上昇局面に。消費者金融株各社の決算では業績底打ち感も出て、強い動きが目立っています。高配当利回りにも注目される地合で、比較的予想通り上手くいった銘柄でした。
JR東海（９０２２）
１月９日より ９６５０００円→９９４０００円（１６営業日保有 上昇率３．０％）
リニア建設で株価が暴落したところでエントリー。市場が混乱している中で出遅れディフェンシブ銘柄として注目され、目標達成までもう少しというところ。ちなみに同社が自力で建設するなんて言ったものだから、地方新幹線も自力でやれと政府の意見もあって、JR各社は猛反発。物議を醸し出しています。
アセット・マネージャーズ（２３３７）
１月１６日より ７８０００円→６３６００円（６営業日保有 下落率１８．５％）
リバウンド狙いでいったのですが、残念ながらエントリーを失敗。そして損切りのタイミングも逆に行ってしまい、結果大損となりました。短期狙い銘柄の難しさを実感した銘柄でした。反省。
セプテーニHD（４２９３）
１月１９日より １６１０００円→１７１０００円（１０営業日保有 上昇率６．２％）
月次売上高が堅調で、業界環境の厳しい広告業界の中でも伸びているところが強み。来週月曜にも第三四半期決算発表を控えており期待されるところ。ここで余程期待が裏切られない限り、上昇トレンドははっきりしていますから、上値拡大期待が高まります。
住金（５４０５）
１月２９日より ５１７円→５００円（３営業日保有 下落率３．３％）
テクニカル的に上昇期待を込めてエントリーしましたが、そのタイミングに失敗。新日鐵（５４０１）の決算が悪かった事からも、同社の決算は悪いと読んでいましたが、市場は残念ながら織り込んでいなかった模様。素直に失敗を認め、明日の寄り付きで損切りとしています。
売り銘柄
任天堂（７９７４）
１月１１日より ６１１００円→５００００円（３営業日保有 下落率２２．２％）
１月２３日より ５３７００円→５０２００円（５営業日保有 下落率７．０％）
６度目、７度目の売り仕掛けで３連勝。長期上昇相場の終焉は顕著になりつつあります。アメリカ市場の混乱により、売上比率の高い同社の影響は少なからず出てくるところ。為替の円高傾向も業績鈍化のカタリスト。現在５５０００円から８度目の売り場を模索中。
JT（２９１４）
１月２２日より ６０７０００円→５４８０００円（８営業日保有 下落率１０．８％）
今最も話題の銘柄と言えそうです。毒餃子問題に揺れる子会社を抱え、被害拡大が嫌気されると共に通報の遅れやインサイダー疑惑まで浮上。大抵こういうモードに突入した場合は芋蔓式に悪材料が出てくるものです。任天堂同様上昇トレンドの歯車が逆回転してきたのは明らか。目標達成は早そうです。
以上の結果から、１営業日当たりの騰落率を計算すると
結果−０．１０（％／営業日）という結果が出ました。
計算式は各銘柄の保有営業日日数√騰落率を合計し、出された数字を銘柄数の合計１３で割り（同銘柄の複数売買は一度の取引として加減）、平均値を算出します。つまり全ての銘柄に同額投資したとして、一営業日当たりの平均上昇率を導き出し、そこから一営業日当たりのポートフォリオの平均上昇率を出すわけです。
ちなみにその間
日経平均１２／２８終値１５３０７円→１３４９７円（２０営業日 下落率１１．８％） −０．６３（％／営業日）
ＴＯＰＩＸ１２／２８終値１４７５→１３３６（２０営業日 下落率９．４％） −０．４９（％／営業日）
今月は売り銘柄が好調だった他、昨年中既に下落していた銘柄のリバウンドもあり、ベンチマークよりはマシでした。しかしマイナスはマイナス。こういう地合でもプラスを目指して邁進していきたいと思います。
そしてKA指数の発表です。KA指数とは、ブログで初めて銘柄を推奨した２００５年８月２３日の寄り付き前を１００として、今は何ポイントになったかということです。
KA指数１５１．７ポイント
となりました。
先月は年初早々大変な月でしたから、不当に安く売られている銘柄も多く、後半はかなり頻繁にポートフォリオ入れ替えが行われました。私の現在のイメージは各々こんな感じです。
日経平均：３〜５月までは売られる展開が続く。１２０００円割れが底となってくると思ってはいるものの、中国株の暴落という爆弾が不発弾として残っている以上、具体的な数値設定は難しい。本格反騰は中国株が現在の半値まで下がって資金が各国に戻る事、日本の政局の安定等がカギ。
為替：少なくとも対ドルに対しては１０５円が底値か。これ以上の円高は正直考え辛く、下値余地があったとしても１００円割れがせいぜいだと思います。ですからドルに対してはもうしばらくこの水準でのもみ合いの後、徐々に円安に傾いてくるのではないかと思います。
原油・商品市況：原油は恐らくこれ以上高くなる事はないでしょう。あったとしても１００ドルまではいかないと思います。加えて間もなく結構大きめの下落局面があり、上手くいけば年前半にも８０ドル割れがあると思います。商品市況は色んな商品がありますから一括りに言うのは間違っていますが、大勢は株式市場の落ち着きに伴って下落トレンドになってくると思われます。
そんなわけで、２月は概ね現状維持かなという感じがします。ですから売り銘柄をもう少し増やして、大きく売られ過ぎている銘柄をどんどん積極的に狙っていきたいと考えています。買い銘柄に関しては業種的に自動車、金融、ディフェンシブ関連が狙い目かなと思っています。皆さんもリスク分散に心がけ、厳しい相場をチャンスと捉えていただきたいと思います。
※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。
