今日は５月の成績発表です。５月はご存知のように世界的に暴落となった一ヶ月でした。ギリシャ危機も出始めはそこまで大きな問題と認識されなかったのに、ここまで世界を混乱に陥れています。サブプラと同じような流れに。
ここでどこか大手金融機関でも破綻しようものなら、もう一度世界は闇を見る事になりそうです。まあ各国首脳もアホではないので、それは絶対回避という動きになるでしょうけれど。
そんなわけで私のポートフォリオも案の定やられてしまいましたが、それでも結果は意外な大健闘でした。ひとつずつ検証してみましょう。
買い銘柄
ソフトクリエイト（３３７１）
２００５年１２月２日後場より ３４７０円→９２４円（先月）→９１０円（２２営業日保有 下落率１．５％）
１０日に出た決算では前期は会社計画やや未達だったものの、四季報予想は概ね上回り、第三四半期までの進捗状況から見れば健闘した着地。今期も利益は２桁成長を見込んで１０億円規模を目指す格好。相変わらず無理なく手堅い経営を続けている印象です。ただ増配などが出なかった事もあり、市場的にはやや失望気味の値動きに。短期下落トレンドとなっています。
しかし市場の雰囲気に比べると、同社の値動きは悪くありません。むしろ底堅さが見られ、個人的には月末にも自社株買いでも発表されるのでなはいかと踏んでいます。というのも超薄い板の割にはやたらクロスっぽい売買が行われ、日々の出来高がある程度確保されているからです。
自社株買いのために出来高の平均を増やして、買い付けし易い環境を作っているのでは・・・と。昨年もこの時期に自社株買いを発表し、その前にはこのような動きが出ました。長年同社の板を見てきた感想です。PBRも１倍程度ですし、興味の無い方も注目。
ソネットエンタテインメント（３７８９）
２００６年１月２０日より ３９００００円→２４５２００円（先月）→２３４８００円（２２営業日保有 下落率４．２％）
こちらも決算が良好だった割には売られた組。ややトレンドが下向きになっています。同業他社のIIJ（３７７４）が盛り上がっているにもかかわらず、同社はどうも乗り切れません。何ら悪い要素は見出せないのですが・・・。そして毎回恒例の持ち株で評価した１株辺りの価値は４７．５万円。現値から倍以上上の水準にあります。圧倒的な割安株。
（※ところで持ち分から外れたDeNA（２４３２）に関して、確認された以後も「子会社」という表現を当ブログで使ってしまいました。正確な表現でなかった事をここにお詫び致します）
;">ソフトバンク（９９８４）
２００７年１０月５日より ２４００円→２１１０円（先月）→２２５１円（２２営業日保有 上昇率６．７％）
先月から一転、今月は買い銘柄の中で一番上昇率の大きい銘柄に。２０００円割れの場面から切り返し、足下では５月高値を抜いてトレンド転換を図っています。この下落相場の中で大健闘。主因はやはりiPadで話題性に富んでいます。来週にもアップルの発表会で新型iPhoneがお目見えする予定。もう一度買いのカタリストとなる要素は十分あります。
メディカルシステムネットワーク（４３５０）
２００７年１０月１５日より （２００分割考慮）５８５円→７７０円（先月）→７６９円（２２営業日保有 下落率０．１％）
決算はまあまあ。一方で増配と東証１部上場が無事決定しました。これでようやく同社も「あがり」と言えましょう。あとは利益回収に動く時期。ただ東証上場来高値を更新して上昇力もある事から、もう少し様子を見たいところ。公募もあるため株数的には需給がやや和らぐ場面であり、６月中には利出ししたいと考えています。
ダイハツ（７２６２）
２００８年３月２５日より １１４１円→９１０円（先月）→８５６円（２２営業日保有 下落率５．９％）
三角持ち合いを下放れ、やや株価的に苦戦が続いています。為替市場が安定しないのも自動車株にとって逆風。ただ同社の場合は相対的に為替感応度の低い会社ですから、そこまで神経質になる必要はないのですが、世間の目はそうは見てくれない様子です。信用買いの需給は少しずつ改善傾向にあり、以前のような売り長に回帰しつつあり。
みずほFG（８４１１）
２００８年４月１５日より （１０００分割考慮）４３３円→１８２円（先月）→１６７円（２２営業日保有 下落率８．２％）
遂に同社も増資を発表し、これで悪材料出尽くしと捉えたいところ。需給的に緩んでしまうのは仕方無いですが、あとは海外の動向さえ落ち着けば一気に売られ過ぎ日本株の代表として、海外投資家から買いが集まってくるはずです。同社を含めたメガバンクが５２週線を突破すれば、日本株の長期安定は約束されたようなもの。
トヨタ（７２０３）
３月４日より ３３９０円→３６６５円（先月）→３３４５円（２２営業日保有 下落率８．７％）
リコール問題から回復していた株価ですが、全体相場の下落もあって元の水準にまで下落。野村の「グローバル自動車」投信設定も下支えにならず。先日発表された北米での５月自動車販売実績も、同社の回復力の弱さが目立ってしまった格好。ただ意外にワールドカップが始まると、南アフリカで最大雇用企業となっている同社に少し注目が集まってくるかも知れません。
ACCESS（４８１３）
４月３日より １５６０００円→１６０５００円（先月）→１３０９００円（２２営業日保有 下落率１８．４％）
新興市場高から一転、マザーズ指数が急転直下で一時３／４以下になってしまったのを受けて代表銘柄である同社も売り込まれる動きに。大きく外してしまいました。iPad絡みの話題も通過済み。新興市場の戻りを期待してもう少し様子見といきたいですが、トレンドは下降線。
セルシード（７７７６）
５月１５日より １２６０円→９９９円（１５営業日保有 下落率２０．７％）
やっちまった銘柄。５／１８に下値支持線を割り込んでからは完全な下落歩調になってしまい、金曜の寄りで損切りとなりました。赤字バイオベンチャーは全体株が上昇して出遅れ感がある時にのみ遅効性で買われるものですが、そのタイミングを完全に逸してしまいましたね。良い物は持っている会社だと思うので、今後も注目はしておきます。無念。
ヤーマン（６６３０）
５月１２日より １６８９円→１８００円（２営業日保有 上昇率６．６％）
以前のリベンジということで、２度に渡って損失取り返し。ちょっと狙いが小幅過ぎましたからつぶやき銘柄にすべきだったかも知れません。１１日には決算が出る予定なので、それまでにまた１５００円位まで売り込まれる動きがあれば、アク抜け狙いの買いで攻めたいと思います。
売り銘柄
ヤクルト（２２６７）
４月１４日より ２５０８円→２４６４円（先月）→２３００円（２営業日保有 下落率７．１％）
月初の下落相場であっさり目標達成に。もう少し欲張っても良かったのかも知れません。ただ足下では一転してアナリストの評価が良くなってきました。割安感も出てきたため、私もそろそろ買い転換でいけると見ています。
ファーストリテイリング（９９８３）
４月１８日より １４３００円→１４３７０円（先月）→１３０７０円（２２営業日保有 下落率９．９％）
５月の売上はキャンペーン効果もあって前年比プラス転換。それを受けて大きなリバウンドが出ました。ただ実態はまだまだ改善が足りず、テクニカル的にも２５日線に上値を抑えられている格好。まずは窓埋めに動くと思いますから、下落基調見通しで目標株価は堅持。
JT（２９１４）
５月２日より ３２００００円→２９９８００円（９営業日保有 下落率６．７％）
こちらもタバコ業界に対する逆風から売りポートフォリオ入れとしましたが、あっさり目標株価達成となりました。ディフェンシブ系銘柄まで売られてしまう程、今回の下落の凄まじさを物語っているように思われます。週足で見ると長期上昇トレンドは崩れていないので、次はこちらも買いで見られるかも知れません。ちょっと注目しておきます。
以上の結果から、１営業日当たりの騰落率を計算すると
結果−０．１３（％／営業日）という結果が出ました。
計算式は各銘柄の保有営業日日数√騰落率を合計し、出された数字を銘柄数の合計１３で割り、平均値を算出します。つまり全ての銘柄に同額投資したとして、一営業日当たりの平均上昇率を導き出し、そこから一営業日当たりのポートフォリオの平均上昇率を出すわけです。
ただし今回は保有日数が少なく値上がり率に大きく影響してしまうので、全銘柄保有日数２２日として計算しました。短期的に利益率が高い銘柄が多かったので、保守的に見積もっているわけです。もし調整しなければ０．３４％／営業日と、前月並みの高水準の利益率でした。
ちなみにその間
日経平均 ４／３０終値１１０５７円→９９０１円（２２営業日 下落率１０．５％） −０．５０（％／営業日）
TOPIX ４／３０終値９８７→８９０（２２営業日 下落率９．８％） −０.４７（％／営業日）
大きく売られたベンチマークに対して今月も圧勝でした。新興銘柄で大きくやられてしまいましたが、その他の銘柄に関しては全体的に良く、また空売り銘柄も大きく下支えに貢献してくれました。
そしてKA指数の発表です。KA指数とは、ブログで初めて銘柄を紹介した２００５年８月２３日の寄り付き前を１００として、今は何ポイントになったかということです。
KA指数３５３．８ポイント
となりました。前月比減となりましたが、６月は挽回したいと思います。
さて、今回は一銘柄買いポートフォリオにローソンエンターメディア（２４１６）を挙げます。前回気になる銘柄として挙げたものです。
今回買いに挙げる理由としては、前回チラッとご紹介したように
・不正発覚後の決算を見ると、事業内容の落ち着きを確認できたこと
・専務逮捕により、不祥事を完全に吹っ切ったこと
という事象に加えて
・テクニカル的にはMACD好転近く、一目均衡表の雲ねじれ部分に間もなくさしかかること。パラボリックも好転近い。
・不祥事を起こして下落した銘柄は、不祥事後３ヶ月以内に安値を付け、その後半年の間に安値の１．５倍まで回復する傾向があるため（トヨタをポートフォリオに入れた際の３／７のブログ参照）
・全体相場の不安定さに左右されず、我が道をいく値動きになっている
と言った理由からです。いつ爆発するかわかりませんが、一旦動き出すと早いでしょう。ただ流動性が薄いのが難点。
というわけで目標株価１０万円で月曜の寄りから買いポートフォリオ入れとします。
さて、来週月曜からの全体相場の値動きは、金曜のNYダウが雇用統計の失望を受けて大きく売られたことから、大幅な売りから入る週となるでしょう。そして週末のメジャーSQ前に様子見、それを過ぎたら参院選で様子見、その後は夏枯れ相場に向けて様子見・・・と、しばらく市場は薄商いが続くと思います。
であればメジャーSQでの清算値の決まり方が、今後の株価動向を大きく左右しそうです。それまでポジションを売り買いどちらに傾けるかは待っておいた方が良さそうです。逆に言えばそこまでポジションを決めなくても、乗り遅れる事は無いと思います。上がるにしても下がるにしてもボラティリティが下がりゆっくりと、時間をかけて推移していくものと思われます。
そして最後は文字数の関係もあって駆け足で宣伝です。
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