★☆★☆ 投資セミナー開催！
ラジオNikkeiや日経新聞など各メディアでお馴染み、あのブーケ・ド・フルーレット代表の馬渕治好氏が高岡で自主開催セミナーを開催！！
馬渕治好氏略歴
http://bd-fleurettes.eco.coocan.jp/sub1.html
内容 ：「世界経済・市場展望」
（※世界の経済動向、主要市場の先行き、政策要因や投資家動向などの全体観について、最新情報を踏まえながらわかりやすく解説。なお質疑応答を含め、個別銘柄の株価判断はありません）
日時 ：３月２９日（土） １３：３０～
場所 ：富山県高岡市 JR高岡駅前 ウイング・ウイング高岡
参加費：５０００円
事前お申込制となっており、定員に達し次第締め切りとなります。
セミナー終了後は懇親会も予定されています（※自由参加。別途５０００円程度）。
詳細を下記リンクよりご確認の上、お申込みください。
https://www.kokuchpro.com/event/11068d3e48da8e4c3f787f7e3b9ca3ac/
当然私も参加します(^_^)/
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前日のNYはISM非製造業景況指数が予想を上回り、投入価格上昇の兆候が楽観的な見方を後退させ一旦マイナスに転じたものの、カナダ、メキシコへの自動車関税を一ヶ月延期と伝わり3指数揃って上昇。売買高は活況。長期金利は4.28%に上昇。マグニフィセント7は総じて堅調。SOX指数は2.1%の上昇。WTI原油先物は一時65ドル手前まで下落しましたが66ドル前半に戻して終了。
投資判断は「やや買い」。日経平均の弱さはSOX指数の弱さに引っ張られている感はあります。実際、TOPIXの下落は随分マシ。この間、アメリカの長期金利は下落しているのに、SOXやマグニフィセント7といったハイテクセクターが弱いです。
大口の機関投資家などの12月末時点のポジションを示す「form13F」が公表され、レイ・ダリオなど著名投資家が揃ってマグニフィセント7のポジションを減らしており、この辺りが影響している感じです。
そして年初からの騰落を見ても日本株だけ下落。昨年前半が強かったから・・・と思ったりもしましたが、24年年初から考えてもやはり出遅れ感が鮮明です。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-02-20/SRYXT7T0AFB400
トランプ大統領就任後の一ヶ月でアメリカ株は下落しています。一応、トランプ大統領は株価を気にする大統領のはず。昨今の強引にウクライナ停戦への幕引きを試みている感じも、ウクライナ戦争が終われば株は上がると踏んでるからこそのように思います。
商品市況に関しては原油が下落。特にウクライナ停戦に対する期待感とアメリカの景気減速感を背景に下げました。またベイカーヒューズのリグ稼働数は、まだそんなに多くはないものの一応昨年9月以来の水準に。
https://jp.investing.com/economic-calendar/baker-hughes-u.s.-rig-count-1652
案外日本株をとりまく環境に良い話もあります。一つはGPIFの運用利回り引き上げ。この辺りは前から言われていましたが、足元のインフレに伴い年金給付額も上げていかないといけないプレッシャーがありますから、運用利回りの引き上げは必然でした。
そうなってくると当然リスク性資産の割合を引き上げなければならず、株のウエイト引き上げに繋がり、実際に決まれば反射的に株に買いが入ることになるでしょう。ただし将来的な日銀ETF売却も裏側に見え隠れしますが。ちなみにアメリカはビットコインの年金基金の採用が進んでいるそうですが、日本は大丈夫そうでよかったです。
もう一つはバフェット氏が日本の5大商社に更に投資を拡大するとした書簡を示したこと。一応「時間をかけて」という断り付きですし、また更なる拡大余地は小さいとみられていますけれど、S&P500を売り切った氏が日本株はやはり割安だと言及してくれたことは悪い話ではありません。
ただ、氏はアメリカ株は割高と言っているものの、個別株はアメリカ株がほとんどで特にエネルギー株は買っています。日本株にもっと流動性があれば買っていたかもしれませんが。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-02-22/SS36X4T0AFB400
あとは何と言っても為替がどこで落ち着くか。ドル円150円という節目は防波堤にならず、昨年12月安値も割ってしまい、140円まで節がありません。日本はアメリカに1兆ドル投資するんじゃなかったんですかね。まあそれは皮肉として、ついこの前まで「ドンドン進む円安が怖い」と言ってたのが、あっという間に攻守逆転。結局いくらなら満足なんですかね。
ところで前回トランプ大統領→バイデン大統領に代わった20年1月の時点のドル円は104円。今より3割ほど円高水準だったのですが、その頃の日経平均は28500円でした。ドル建てではむしろ当時275ドルで今は258ドルですから下がっています。日経平均のEPSは過去最高付近なんですけれど。うーん、やはり結局は為替が日本株の命運を握っていることがよくわかります。
新興市場も「やや買い」。昨日のグロース指数は続落。特にCoreが3.5%の下落で昨年10月以来の安値に。GNIG(2160)が掲示板の書き込みで会社側が火消しするもストップ安し足を引っ張りました。一方、西友を買収と伝わったトライアルHD(141A)は大幅高。売買代金は1570億円と活況。
【注目銘柄】
三井E&S(7003)は昨日大幅続伸。トランプ大統領が演説で「造船局」を新設すると発言したことで、関連株として買われる形。アメリカの造船が復活するとはとても思えませんし、そもそも同社は造船からは既に撤退しているのですけれど。まあこの辺りはそういう理屈じゃないですからね。船だけにノリです。
DyDoGHD(2590)は昨日大幅安。前日に発表された決算で今期の減益見込みと中期経営計画での利益率低下を提示したことで売られました。同社だけでなく伊藤園(2590)も前日にやはり決算を材料として売り込まれており、飲料関連は足元のインフレが相当に厳しいようです
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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