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※リスク・手数料などにつきましては以下の契約締結前交付書面を参照してください。
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
昨日のNYはマチマチで、S&PとNASDAQは終値で最高値を更新。FOMC議事要旨において参加者の大多数がインフレ見通しの上ブレリスクを強調していたものの、大きな反応はありませんでした。10年債入札の結果はイマイチだったものの、長期金利は4.13%で横ばい。マグニフィセント7は総じてしっかり。WTI原油先物は62ドル前半に上昇。金も連日の最高値更新。
投資判断は「中立」。先週の世界の株式市場に関しては
韓国 4.8%
SOX 4.4%
香港 3.9%
台湾 3.1%
ユーロ・ストックス50 2.8%
ドイツ、フランス 2.7%
イギリス 2.2%
ラッセル2000 1.7%
上海、イタリア 1.4%
NASDAQ 1.3%
NYダウ、S&P 1.1%
日経平均 0.9%
マグニフィセント7 ▼0.1%
TOPIX ▼1.8%
ロシア ▼2.5%
東証グロース ▼4.2%
やはりSOX指数の上昇が効いてアジア株が軒並み高。韓国は前週弱かった反動もありました。日本は配当落ちと前週の先回り買いの反動が出ましたが、それでも日経平均はプラス。また前週に続いてアメリカは最高値更新の中でもそこまで強さはなく、特にSOXが強いのにマグニフィセント7は下落という形。ロシアは原油安が響きました。そして東証グロースの弱さが際立っています。
アメリカでSOX指数が3.4%も上昇し、勢いが止まりません。もうAIに関しては完全にバブルと言って良いですが、バブルだからこそどこまで行くかは神のみぞ知るという感じ。
しかし一昨日のブログで「トランプ大統領は選挙のために関税をやっている」と書きましたが、本当に選挙のために動くのであれば、関税を課すのではなくてAIを止める方に動きそうな気もします。トランプ大統領の支持層はガテン系で、そういうハイテク系に弱そうですし、自身も疎いでしょう。AIで仕事を奪われることを目の敵にしそうな気はします。もっとも、アメリカが開発を遅らせると、その分中国が勢いを増すだけなので、止める必要はないとは思いますけれど。
上半期の日経平均の上げ幅9315円のうち、ソフトバンクG(9984)、アドバンテスト(6857)、東京エレクトロン(8035)の3社で5257円の寄与ということで過半を占める形。ファーストリテイリング(9983)は10位以下でランキング圏外でした。アメリカのマグニフィセント7同様、「これらを組み入れないとベンチマークに負けてしまう」と焦る機関投資家の組み入れ競争の過熱が、今回の急騰に繋がった一因とみられます。
そんなわけでNT倍率が上昇して14.8倍に。一応22年以降は14.5倍を超えると頭を打つ傾向があるのですが、今はちょっと事情が異なりますからね。
https://nikkei225jp.com/data/nt.php
ところで10/4の投資の日から投資を始めると上手くいくアノマリーがあり、実際23年なんて10/4が見事な大底。02年以降、10/4(休みの場合は前営業日)終値から一ヶ月後、あるいは年末までの日経平均は直近16年で13勝3敗。となると、更に日経平均は上がるのか・・・という話にもなるのですけれど、いい加減半導体以外に資金が回って欲しいのですが。
本日引け後にまた最新のものが出ますが、9月第4週の投資主体別売買動向では外国人投資家は現物を5,591億円の売り越し。先物も6,998億円の売り越しということで、合わせて1.2兆円超の大幅売り越し。配当落ちがあったので、一部は海外→国内法人への玉移動による売りがあると思いますが、それにしても大きいように思います。
信託銀行(年金)も3,584億円の売り越し。事業法人も期末に伴う自社株買い自粛で213億円の売り越し。権利取りから個人投資家は1,293億円の買い越し。
一方、グロース市場に関しては外国人投資家は161億円の売り越し。スタンダード市場も117億円の売り越し。スタンダードはともかく、グロースの方は配当云々の話がほぼ無いので、単純な売りなのでしょうね。この外国人売りもグロース市場低迷の主因です。
新興市場は「中立」。昨日のグロース指数は後場売りに押されたものの、何とかプラス圏はキープし続伸。売買代金は1852億円と活況。
何と言っても新興株を含めた小型株が弱いです。最近チラホラと「日本の小型株の割安感から外資が狙っている」という話を聞いていたのに、全然ダメですね。一説には16日に上場予定のテクセンドフォトマスク(429A)のブックビルディングが開始され、そちらに申し込むための換金需要が高まっていたという話があります。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2025-09-23/T2TPF3GOYMTK00
本当かどうかは勿論わかりませんが、資金吸収額が1566億円規模の大型案件ですから、全く影響が無いとは言い切れませんけれど。もしそうならば、当落が出た本日から資金が戻ってきても良いはずですけれど。
【注目銘柄】
IHI(7013)は昨日大幅高。アメリカの国防次官補(インド太平洋安全保障担当)に指名されたジョン・ノ氏が「日本は防衛費を大幅に増やす必要がある」と発言したことが材料視されて防衛株が買われる動き。元々高市トレードに乗ったところとして買われていましたが、また刺激材料になりました。いくらでも買われますね。
パルグループHD(2726)は昨日大幅安。前日に発表した中間決算が好調だったものの、1Qに比べてトーンダウンしたことが嫌気されました。小売株は足元で軒並み苦しい動きになっていますが、本日決算発表のファーストリテイリング(9983)やセブン&iHD(3382)はどうでしょうか。小売業反転のきっかけに繋げられるかどうか。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
その他有料メルマガの成績は下記「じょうしょうダルマ」URLから確認の上、お申込ください。
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※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
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韓国 4.8%
SOX 4.4%
香港 3.9%
台湾 3.1%
ユーロ・ストックス50 2.8%
ドイツ、フランス 2.7%
イギリス 2.2%
ラッセル2000 1.7%
上海、イタリア 1.4%
NASDAQ 1.3%
NYダウ、S&P 1.1%
日経平均 0.9%
マグニフィセント7 ▼0.1%
TOPIX ▼1.8%
ロシア ▼2.5%
東証グロース ▼4.2%
やはりSOX指数の上昇が効いてアジア株が軒並み高。韓国は前週弱かった反動もありました。日本は配当落ちと前週の先回り買いの反動が出ましたが、それでも日経平均はプラス。また前週に続いてアメリカは最高値更新の中でもそこまで強さはなく、特にSOXが強いのにマグニフィセント7は下落という形。ロシアは原油安が響きました。そして東証グロースの弱さが際立っています。
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上半期の日経平均の上げ幅9315円のうち、ソフトバンクG(9984)、アドバンテスト(6857)、東京エレクトロン(8035)の3社で5257円の寄与ということで過半を占める形。ファーストリテイリング(9983)は10位以下でランキング圏外でした。アメリカのマグニフィセント7同様、「これらを組み入れないとベンチマークに負けてしまう」と焦る機関投資家の組み入れ競争の過熱が、今回の急騰に繋がった一因とみられます。
そんなわけでNT倍率が上昇して14.8倍に。一応22年以降は14.5倍を超えると頭を打つ傾向があるのですが、今はちょっと事情が異なりますからね。
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パルグループHD(2726)は昨日大幅安。前日に発表した中間決算が好調だったものの、1Qに比べてトーンダウンしたことが嫌気されました。小売株は足元で軒並み苦しい動きになっていますが、本日決算発表のファーストリテイリング(9983)やセブン&iHD(3382)はどうでしょうか。小売業反転のきっかけに繋げられるかどうか。
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