やがて無事６時間耐久カラオケも終了！(^_^)/始発の時間も近づいてきました。しかしもう皆精魂尽き果ててぐったり(-。−；)フロントの方まで行ったのに「あれ？伝票とかマイクは？」とダレも返却用のアイテムを持ってきていない事に気付きます(;^_^A再度エレベーターに乗って部屋に戻ると、テーブルの上に見覚えのある封筒が(・・；)
記憶が無くなっていた彼は今回一連のイベントの幹事で、会社から「２次会で使って良いよ」と４万円近く与っていたそうなのですが、そのお金をそっくりテーブルの上に置いたまま帰ろうとしていたのでした(￣Д￣；；危ねぇ！そしてまた激しく動揺する彼。
気になる支払い金額は「１５０００円です（＾＾）」と結果、大人しくビジネスホテルに泊まった方が安くついた格好になりました。まあ大方予想は付いていたんですけどね(;^_^A
無事支払いを終えて外に出ると、太陽が昇って我々に眩しい光をぶつけてきます。朝です。希望の朝です（何のこっちゃ(-。−；)）。私は久しぶりに６時間耐久カラオケを成し遂げて、自分が１２年前の自分と同じ体力を持ち合わせている事に感激しました。まだまだワシも若いなー（＾＾）（もう少しつづく）
さて、感激したい日経平均は金曜大幅反落。前日のNYダウは中古住宅販売の想定外の減少や出口戦略が意識され始めてきた事を受けて続落。商品市況の軟調も逆風に。
それを受けた日経平均も朝方から売りが先行。金融機関の資本増強要請を受けた格好で野村HD（８６０４）が３月に続いて５０００億円規模の大型増資を発表。これがショックとなって、同じく懸念されている国内金融機関の売りを呼ぶ状況に。円高傾向も逆風。加えて前日権利取りの動きが出て予想外の堅調さを見せた事の反動も出た模様。９月中間権利確定日を受けて日経平均は５０円程度の下落要因がありましたが、様々な悪材料の重なりの結果、前日の上昇分も合わせて打ち消して安値圏での引けとなりました。
投資判断は「売り」。引き続き方向性は軟調で、来週は日経平均１万円割れの場面もあると予想します。７月からほぼ一本調子で右肩上がりを続けてきたアメリカ株も１万ドルを目前に足踏みの展開。今まで好調だった経済指標も、少しずつ弱いものが目立ち始めてきました。実際に金曜のNYも耐久財受注や新築住宅販売の弱さを受けて続落し、潮目が変わったと見るべきでしょう。
選挙後に何とか日本株の下落のスピードを緩やかにできていたのも、海外市場の好調さに支えられていた部分があったからですが、その後ろ盾が無くなった後、黎明状態の政局に不安を感じながら日本株がどこまで買われるかは不透明です。
９月が間もなく終わろうとしていますが、個人的な感想としては「思ったよりは強かった」という印象です。来週はドレッシング買い期待もあって火曜までは落ち着いた相場展開になるでしょう。ただそれ以後は結局超えられない９月SQ値（10541.92円）等の上値重石要因を受けて、軟調推移となると見ています。残念ながら９月は遂に陰線で終わる事になるでしょう。
一方実はテクニカル的・日柄的にはそれ程悪くはありません。昨年の急落があった１０月から間もなく１年となりますが、それは週足で見る５２週線が上昇してくる銘柄が多くなってくる事を意味します。実際に間もなく日経平均の５２週線も上昇に転じます。なので相場の方向性は悪くありません。指標的にも割安感・プラスの方向性を示すものの方が多いです。
ただ３月から一貫して右肩上がりとなってきた株価推移も、一旦トレンド転換となる可能性は十分考えられます。９月の陰線は相場の潮目の変化を象徴するものになるでしょう。市場を取り巻く環境・状況は決してよくありません。今まで懐疑の中で育ってきた市場も、いよいよ秋到来という感じになるかと思われます。
無事閉幕したG20では１２年末までに金融機関の新たな自己資本規制を段階的に導入する事で一致。この辺りは市場で織り込み済みのため、むしろ来週以降は金融機関にとってアク抜け感が高まる展開になるかと思います。ただ亀井さんによる銀行いじめの決着を見ないと、金融株はなかなか買っていけないでしょう。
それに先手を打った野村に対しては「やってくれたな」という感じがします。証券会社が証券市場に大きな影響を与えるような動きをしてくるとは・・・と思いましたが、金曜の日本株の下落は野村ショックと呼ぶに相応しいものでした。これで今まで増資した企業に対する評価も「もう増資したから安心だ」とは言えなくなってきました。JAL（９２０５）の産業再生法といい、日本の大企業における資本不足懸念はまだまだ続きそうです。
ただ増資に対して資本は、世界の金余り症状を受けて順調に払い込みが行われるものと思われ、それによって一定の安心感は得られる状況になると見ています。ですから超悲観論による急激な下落は無いものの、当面需給バランスの不安定さによって、ゆるやかな下落が続く事になるでしょう。
為替は休日中に９０円を割り込んできてしまいました。この辺り以前からこのブログでもお伝えしていた事ですが、藤井大臣の円高容認発言によって今年の年始前後につけた８７円も超えてくる事になるかと思います。ターゲットとしては８５円というところが挙げられるでしょうか。ですから為替感応度の高い銘柄は避け、内需関連銘柄物色が続く形になりそうです。今回のG20の結論としても、日本は内需拡大に向けるというのが一つの目標になっています。
鳩山さんの「排出ガス２５％削減」に関しては産業界にとって確かな打撃ですが、実は私は世間が懸念する程に悪い話とは考えていません。短期的にはマイナス要因であることは否定できませんが、実はこれが長期的に日本ブランド復権に繋がる良いチャンスと考えています。
相場の今のテーマは言わずもがな「環境」になっていますが、日本の意志は確かに世界に伝わっています。各国から賞賛を受けたこの宣言ですが、各国首脳は手放しで歓迎しつつ、実のところ腹の中では「日本の国際競争力が弱まって、自滅してくれる良い話だ」と思っているのでしょう。
当面日本企業は厳しい戦いを強いられそうです。足に鎖を付けたまま海外の巨大企業と戦えと言われているようなものですから。それでもこの目標が達成された時、いや、極論を言えば達成されなくとも、環境＝日本というイメージが海外に浸透すれば、今後の日本企業のビジネスは様々にやりやすくなるはずです。
イメージが定着すれば新しく建物や設備を整える時に「日本ブランド」の技術が求められます。生産のノウハウにも「日本ブランド」が採用されます。そしてそれが末端の海外の消費者にも受け入れられ、coolな日本の商品を買う事、採用する事が環境に対する貢献に繋がると思わせる事も可能なのです。例えば日本の鉄道技術等も海外の入札でより一層売り込み易くなるでしょう。
一旦ブランドが確立されれば他国に模倣されたとしても、それは二番煎じとしか受け止められません。道を拓いた先駆者にのみ、栄光は与えられるのです。来年にも中国にGDPでも抜かれると言われている「斜陽の日本」もこの逆境をくぐり抜け、見事勝ち残る事ができれば世界標準を作り出す、強い光を持った日本に復権する事も可能だと思われます。
新興市場は「強気の買い」。金曜は３指数共に軟調。今まで下落の続いていたヘラクレス指数は仕方ないとして、好調だったジャスダック・マザーズ市場も大型株市場に引きずられる形となってしまいました。この辺りは上記したように内需系・円高耐性の強い銘柄群を多く揃えている新興市場の方が相対的に買われてくる形になる、というのは以前から口酸っぱく述べているところです。
ソフトクリエイト（３３７１）は大幅続落。金曜に配当１５円とクオカードの権利落ちを迎え、権利を取った投資家が満足感と共に実際にはそれ以上に損失を受けるという矛盾を抱えたまま売却した結果の動きとなりました。逆日歩が４円付いた前日の大量の空売りに関しては「空売りと現物買いのセットによる優待タダ取り」の動きが裏目に出ているところです。この辺りは半年に一度起こっている大変にバカバカしいイベントです。
テクニカル的には大きな窓を開けての急落のため、間もなく底を確認した後は再度窓埋めの上昇トレンドに転じてくれそうです。一方で今月いっぱいで自社株買いも終了となってしまうため、買いの手口は薄くなってしまう部分も否定できません。それでも長期トレンドは上向きですから、未達の１０００円達成に向けてジワジワ動いていくものと思われます。
ソネットエンタテインメント（３７８９）は続伸。ようやく短期的には底を打ったような形に。テクニカル的にはMACD、パラボリックが好転してトレンド転換を示唆。子会社DeNA（２４３２）がグリー（３６３２）にゲームの著作権侵害により提訴される等の悪材料が続いて軟調推移が続いていますが、一方で親会社ソニー（６７５８）の方は新型PS3を値下げした結果販売好調な事もあって、PS3とのシナジー効果を期待する同社にとっては若干追い風な環境も出来上がっています。不況に強いのはやはりゲーム業界か。同社の内需性・円高耐性にも期待。
ソフトバンク（９９８４）は続落。全体相場の売りムードに引っ張られた動き。テクニカル的には７５日線が下支えしてくれた格好になっているものの、一目均衡表の雲に突入してしまって反発力には乏しい状況。目先は２０００円を挟んだ動きに終始しそうなものの、こちらも内需・円高というテーマで相対的に買われる動きが出てくるものと思われます。
メディカルシステムネットワーク（４３５０）も続落。こちらは９月本決算銘柄で配当も１５円出たところから、権利落ちの動きとしては致し方ないところ。ただそれによってテクニカル的には煮詰まり感から下放れの形となってしまっており、非常に見た目が悪くなってしまいました。ほとんどの指標が売りを示しています。内需系・医薬系・割安感等を背景に買われる要素は多分にあるのですが、株式の需給バランス的が崩れてしまっている以上、短期的に見ている方は一旦売却が賢明だと思います。
・・・と他にも書きたい個別コメントがたくさんあるのですが、文字数の関係で本日はここまで。残りは次回に回します。
以下ポートフォリオの値動きです。
買い銘柄
ソフトクリエイト(3371) 2005年12月2日より ３４７０円→８７９円 目標6000円
ソネットエンタテインメント(3789) 2006年1月20日より ３９００００円→１７８７００円 目標75万円
ソフトバンク(9984) 2007年10月5日より ２４００円→１９５５円 目標3000円
メディカルシステムネットワーク(4350) 2007年10月15日より ５８５円→６６８円 目標1000円（200分割考慮）
ダイハツ(7262) 2008年３月２５日より １１４１円→９１５円 目標1500円
みずほFG(8411) 2008年４月１５日より ４３３円→１７６円 目標700円 (1000株単元変更考慮)
SEH&I(9478) 2008年５月２８日より １３０００円→１２９００円 目標2万円
東芝(6502) ８月１８日より ４５５円→４８２円 目標700円
三井海洋開発(6269) ９月１０日より １９３３円→１９２８円 目標2500円
※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。
